34. Коэффициентный финансовый анализ.

Мониторинг финансового состояния предприятия на основе финансовых коэффициентов ( финансовых индикаторов):

  • Коэффициенты ликвидности
  • Коэффициенты финансовой устойчивости
  • Коэффициенты деловой активности
  • Коэффициенты рентабельности
  •  
  • Коэффициенты ликвидности отражают:
  1. способность предприятия отвечать по своим обязательствам;
  2. характеризуют ту политику, которую проводит предприятия при выборе источников финансирования оборотных активов (ОА)
  • Коэффициенты оценки деловой активности

 характеризуют: Интенсивность вовлечения в деловой оборот финансовых средств вложенных в данный бизнес

  • Коэффициенты финансовой структуры (устойчивости )

характеризуют:

  1. Способность предприятия отвечать по всем своим обязательствам (краткосрочным и долгосрочным)
  2. Активность менеджмента по привлечению внешних финансовых средств для развития бизнеса
  • Коэффициенты рентабельности.

Экономическая интерпретация показателей данной группы очевидна — сколько рублей прибыли приходится на рубль какого-то ресурса.


ВАРИАНТ 2


Все коэффициенты финансового анализа делим на четыре большие группы показателей.

  1. Ликвидность (краткосрочная платежеспособность),
  2. Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность),
  3. Рентабельность (финансовая эффективность),
  4. Деловая активность (нефинансовая эффективность).
Платежеспособность предприятия Эффективность предприятия
Ликвидность Финансовая устойчивость Рентабельность Деловая активность
       
  1. Коэффициент текущей ликвидности,
  2. Коэффициент абсолютной ликвидности,
  3. Коэффициент быстрой ликвидности.
  Коэффициенты Формула Расчет Норматив
1 Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства Ктл=
стр.1200/ (стр.1510+стр.1520)
>2
2 Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательства Кабл= стр.1250/ (стр.1510+стр1520) >0,2
3 Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства Кбл= (стр.1250+стр.1240)/(стр.1510+ стр.1520) >1

коэффициенты финансовой устойчивости

Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную.  А по сути, как коэффициенты ликвидности, так и коэффициенты финансовой устойчивости отражают платежеспособность предприятия и то, как оно может рассчитываться со своими долгами.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Коэффициент автономии,
  2. Коэффициент капитализации,
  3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Коэффициенты Формула Расчет Норматив  
1 Коэффициент автономии Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы Кавт = стр.1300/ стр.1600  >0,5
2 Коэффициент капитализации Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал Ккап= (стр.1400+стр.1500)/ стр.1300 <0,7
3 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы)/Оборотные активы Косос=(стр.1300-стр.1100)/стр.1200 >0,5

коэффициента рентабельности

Эти коэффициенты показывают эффективность управления денежными средствами на предприятии.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Рентабельность активов (ROA),
  2. Рентабельность собственного капитала (ROE),
  3. Рентабельность продаж (ROS).

 

Коэффициенты Формула Расчет Норматив  
1 Рентабельность активов (ROA)

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы

 

ROA = стр.2400/стр.1600 >0
2 Рентабельность собственного капитала (ROE) Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал ROE = стр.2400/стр.1300 >0
3 Рентабельность продаж (ROS) Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/ Выручка ROS = стр.2400/стр.2110 >0

Коэффициенты  деловой активности

Отличие этой группы коэффициентов от группы коэффициентов Рентабельности заключается в том, что они показывают нефинансовую эффективность деятельности предприятия.

В данную группу показателей входит три коэффициента:

  1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
  2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
  3. Коэффициент оборачиваемости запасов.
  Коэффициенты Формула Расчет Норматив
1 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженности

 

Кодз= стр.2110/(стр.1230нп.+стр.1230кп.)*0,5

 

динамика
2 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженности

 

Кокз= стр.2110/(стр.1520нп.+стр.1520кп.)*0,5 динамика
3 Коэффициент оборачиваемости запасов Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов

Коз= стр.2110/(стр.1210нп.+стр.1210кп.)*0,5

 

динамика