41. Определение возможности увеличения оборота предприятия за счет собственных источников финансирования.

Определение возможномсьт увеличения оборота предприятия за счет собственных оборотных средства проводится в рамках анализа активов проводимого в целях оценки:

  1. Эффективности их использования,
  2. Выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности,
  3. Оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте,
  4. Выявления имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях,
  5. Оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

Анализ оборотных активов включает в себя анализ запасов, налога на добавленную стоимость, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, прочих оборотных активов

  • Дополнительно указываются следующие сведения:
  • а) балансовая стоимость активов, используемых в производственном процессе;
  • б) возможная стоимость активов, используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях;
  • в) балансовая стоимость активов, не используемых в производственном процессе;

г) возможная стоимость активов, не используемых в производственном процессе, при реализации на рыночных условиях.

По результатам анализа запасов в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, дополнительно к сведениям указываются:

  • а) степень готовности незавершенного производства, время и величина средств, необходимых для доведения его до готовой продукции;
  • б) размер запаса сырья и материалов, ниже которого производственный процесс останавливается;

в) размер запаса сырья и материалов, который может быть реализован без ущерба для производственного процесса

По результатам анализа краткосрочных финансовых вложений в документах, содержащих анализ финансового состояния должника указываются:

  • а) эффективность и целесообразность краткосрочных финансовых вложений;
  • б) имущество, внесенное в качестве краткосрочных финансовых вложений;
  • в) возможность возврата имущества, внесенного в качестве краткосрочных финансовых вложений;
  • г) возможность реализации краткосрочных финансовых вложений.

По результатам анализа оборотных активов в документах, содержащих анализ финансового состояния должника, указываются следующие показатели, используемые для определения возможности восстановления платежеспособности:

балансовая стоимость оборотных активов, принимающих участие в производственном процессе, при выбытии которых невозможна основная деятельность должника (первая группа);

налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также активы, реализация которых затруднительна (вторая группа);

балансовая стоимость имущества, которое может быть реализовано и использовано для  увеличения оборота предприятия за счет собственных источников финансирования (третья группа), определяемая путем вычитания из стоимости совокупных активов (итог баланса должника) суммы активов первой и второй группы


ВАРИАНТ 2


Собственные средства и долгосрочная кредиторская задолженность составляют лишь часть оборотного капитала предприятия.

Остальную часть составляют краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность поставщикам),

Оборотные средства предприятия :
деньги (наличность);
— расходы и запасы компании в будущих периодах;

— дебиторские долги;
— краткосрочные денежные инвестиции.

 

При управлении оборотным капиталом и краткосрочными пассивами используют следующие понятия и показатели:

— чистый оборотный капитал, который рассчитывается вычитанием из суммы оборотных активов суммы краткосрочных обязательств;

— текущие финансовые потребности, которые представляют собой текущую потребность предприятия в краткосрочном кредите;

— период обращения денежных средств (период оборачиваемости оборотных средств). Данный показатель рассчитывается путем сложения периода оборачиваемости запасов и периода оборачиваемости дебиторской задолженности и вычитанием из данной суммы среднего срока оплаты кредиторской задолженности.

Одной из главных задач финансистов предприятия является сокращение периода обращения денежных средств. Сокращение периода обращения денежных средств можно достичь путем:

— уменьшения периода оборачиваемости запасов;

— уменьшения периода оборачиваемости дебиторской задолженности;

— увеличение сроков погашения кредиторской задолженности.

Оборотный капитал предприятия имеет следующую структуру: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые являются наиболее ликвидной их частью; дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы, являющиеся наименее ликвидной их частью. Определение необходимого объема источников финансирования оборотного капитала и выбор оптимального соотношения между составляющими его структуры является постоянной задачей менеджеров предприятия.

При уменьшении запасов повышается скорость их обращения, при этом объем выручки и себестоимости не изменяется.

Но избыточное уменьшение запасов может привести к перебоям в торговой деятельности и снизить выручку и прибыль предприятия.

Поэтому, чтобы оптимизировать объем запасов, необходимо наиболее точно рассчитать их количество, чтобы исключить влияние колебаний рынка и обеспечить бесперебойную деятельность.

Также необходимо учесть то, чтобы денежные средства не концентрировались в товарно-материальных ценностях, если отсутствует в этом необходимость.

Объем финансирования оборотного капитала за счет товарного кредита поставщиков и за счет текущих обязательств по расчетам определяются при прогнозировании общего объем текущей кредиторской задолженности.

Существует две противоположных стратегии управления оборотными активами:

— стратегия минимизации периода обращения, которая подходит для рынка с низкой неопределенностью. При данной стратегии подразумевается, что минимизация объема оборотных средств должно быть за счет минимизации объема запасов и денежных средств на счетах. Используя данную стратегию предприятие стремится получать от покупателей оплату более быстро, при этом применяется минимизация объема дебиторской задолженности. Если на предприятии четко налажена система, то данная стратегия приведет к максимизации прибыли предприятия;

— стратегия минимизации риска, которая противоположна предыдущей стратегии и она может быть эффективна только в условиях сильнейшей неопределенности на рынке.

При данной стратегии подразумевается наличие у предприятия значительного объема запасов, денежных средств на счетах и ликвидных ценных бумаг.

Для того, чтобы поддерживать высокий объем оборотных средств, потребуются соответствующие источники их финансирования (долгосрочные и краткосрочные кредиты).

Вышеуказанные стратегии никогда не применяются в чистом виде, и на практике эффективное решение находится где-то посередине.

Оценка эффективности системы финансирования деятельности ООО

Показатели Годы Отклонение, (+,-)
     
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.      
Среднегодовые остатки оборотного капитала, тыс.руб.      
Коэффициент оборачиваемости, (п.1:п.2), оборотов      
Длительность одного оборота, (п.2:п.1х360), дней      
Сумма высвобождения (-), привлечения (+) оборотных активов в результате изменения оборачиваемости      
Чистая прибыль, тыс.руб.      
Рентабельность оборотного капитала, %      
Рентабельность деятельности, %      
       

коэффициенты оборачиваемости имеют ключевое значение для компании:
— от скорости оборота зависит общий объем годовой оборачиваемости актива;

— от объема оборота зависит общее число издержек компании. Чем активнее оборот, тем меньше расходов приходится на каждую операцию;
— ускорение оборота на любом из секторов приводит к неизбежному ускорению оборота и в иных секторах.

РП  — реализация продукции (выручка)

Зср, ГПср, ДЗ ср и тд. – средние показатели за конкретный временной промежуток

Т – число дней конкретный временной промежуток